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吉隆坡:2008年全球金融危机(GFC)的幽灵在许多投资者的脑海中仍然是一个生动的记忆,这场危机引发了从美国股市开始的全球股票抛售。
最近,由于美联储(Fed)持续加息预期导致债券收益率上升而引发的硅谷银行(SVB)危机,似乎经常与此联系在一起,并被称为全球金融危机之后的“第二大金融事件”。
这种蔓延风险似乎在西方国家发展得尤为明显,最近瑞士发生了一些事件,瑞士银行集团(UBS Group AG)被迫收购了瑞士信贷(Credit Suisse)。
社会经济研究中心执行主任李恒贵(Lee Heng Guie)说,对马来西亚市场来说,这种传染风险似乎得到了控制,目前似乎还没有蔓延到更广泛的实体经济。
这是因为金融监管机构采取了积极的行动,因为他们可能受到了环境的训练,能够发现银行体系早期出现的任何疲弱迹象,并在必要时立即采取武力措施将其消灭。
“如果你看看美联储和瑞士金融监管机构最近的行动有多迅速,就会发现速度很快,尤其是与2008年全球金融危机相比。我认为其他监管机构也会如此。然而,我们可能仍然处于这一最新发展的早期阶段,因为挥之不去的担忧似乎仍然存在,”李告诉StarBiz。
李还警告说,对全球实体经济影响的最终结果可能是双向的,负面影响也可能很深,他敦促监管机构要格外警惕。
最近,他指出,瑞信对AHAM资产管理公司的AHAM单一债券系列2和AHAM单一债券系列4的投资产生了轻微影响,如果情况确实稳定下来,市场似乎正在等待来自这方面的更清晰的信号。
尽管有这些最新的发展,李表示,受通货膨胀和高利率的滞后影响,预计美国经济今年仍将放缓。
地区性银行的倒闭将对家庭和企业支出造成负面的金融溢出效应。中小型银行的商业和工业贷款占50%,住宅房地产贷款占60%。”
“如果美国监管机构未能遏制地区性银行的崩盘,将放大美国经济陷入深度衰退的担忧,因为银行将在放贷方面变得更加谨慎,而家庭可能会在存款方面变得更加谨慎。股市大幅下跌导致的股票财富损失,以及随之而来的需求紧缩,可能会导致经济放缓。”
与此同时,RAM评级服务有限公司(RAM Ratings)金融机构评级联席主管黄银青(Wong Yin Ching)本周早些时候表示,SVB和美国两家较小银行的倒闭不会对国内银行的评级造成影响。
Wong表示,她预计贷款增长仍将由伊斯兰银行业主导,2022年该行业增长的80%以上将由伊斯兰银行业贡献。
RAM评级表示:“在马来西亚,银行的信贷基本面保持强劲和弹性,受到强有力的监管支持,以抵御全球金融市场的剧烈波动。”
该评级机构维持对马来西亚银行业的“稳定”展望。
与此相关的是,马来西亚银行投资银行最近表示,当地银行拥有充足的流动性,贷存比为92%,流动性覆盖率为145%。
该行指出,资本、粘性或多样化的存款基础以及资产负债表受到利率进一步上调的影响也要小得多。
CGS-CIMB Research在其战略报告中表示,由于对SVB危机的担忧,截至2023年3月10日的一周,FBM KLCI较前一周下跌1.4%。
“外国投资者是最大的净卖家。他们净抛售马来亚银行和大众银行,而散户投资者是上周第二大净买家,净买入马来亚银行和大众银行。由于担心SVB的影响可能会蔓延,我们预计市场短期内将保持疲软,”CGS-CIMB Research表示。
与此同时,市场教育中心(CME)表示,SVB的崩溃和随之而来的银行危机是由于快速的货币操纵,这使世界经济经历了一个非常快速的,然后在通货膨胀和信贷紧缩之间交替。
“SVB的崩溃应该被视为科技行业在过去几年面临的行业困境的结果。然而,如果没有封锁造成的过剩流动性,这一过程是不可能发生的。周期的转折点是由通胀和对抗通胀的必要性决定的,”CME在声明中表示。