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全球半导体行业目前正处于下行周期的中期,全球销售额连续7个月同比下降。
然而,TA Research分析师Wilson Loo预计,全球半导体销售将在2023年底触底。
“在过去十年中,芯片行业经历了三次持续13至16个月的低迷周期(平均为14个月)。
Loo表示:“随后,这些下行周期之后是更长的上行周期,持续时间为29至32个月(平均为30个月)。
年初至今,全球半导体销售额同比下降22.3%至756亿美元(3333亿令吉)。
世界半导体贸易统计组织预测,2023年全球半导体销售额将下降至5566亿美元(2.45万亿令吉),低于2022年创纪录的5735亿美元(2.52万亿令吉)。
过去7个月的全球销售下降趋势是在需求被压抑之后进行库存调整的结果,特别是在大流行期间对消费者、通信或计算机最终用途的需求。
全球经济放缓和通胀压力使情况进一步恶化。
展望未来,用于前端设施的全球晶圆厂设备支出预计将从2022年的创纪录的980亿美元(4320亿令吉)下降到2023年的760亿美元(3350亿令吉)。
这种放缓是在芯片需求疲软以及消费和移动设备部门库存消化之际发生的。
然而,到2024年,设备支出预计将反弹至920亿美元(4060亿令吉),同比增长21%。
预计这将受到库存调整结束、汽车和高性能计算领域芯片需求增强以及一系列新兴应用的推动。
由于半导体行业的下行周期可能还将持续数月,Loo维持对半导体行业"中性"的看法。
该行业面临的主要下行风险包括地缘政治紧张局势加剧,给经济增长带来压力,扰乱供应链,销售低于预期,以及美元兑林吉特走弱。
TA Research将马来西亚太平洋工业公司(Malaysian Pacific Industries Bhd, MPI)的评级从“持有”上调至“买入”,原因是该公司股价近期走弱后,风险回报潜力有所改善。
“我们喜欢MPI以汽车为中心的战略,因为在全球向电动汽车和自动驾驶等转型的推动下,MPI寻求利用汽车内容收益的前景,”Loo在昨天的一份报告中表示。
该研究机构对Inari Amertron的评级为“持有”,对Unisem (M) Bhd和Elsoft research Bhd的评级为“卖出”。